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加拿大央行数据显示，固定利率借款人将在今明两年面临最严峻的还款增幅，但并非所有抵押贷款持有人都面临相同境遇。

根据加拿大央行最新研究，预计在2025年或2026年续约的五年期固定利率抵押贷款持有人，将面临最显著的还款增幅。

平均而言，与2024年12月的水平相比，这类借款人的每月还款额可能跃升15%至20%。

报告指出，这类借款人占加拿大抵押贷款市场的很大一部分，五年期固定利率约占所有未偿抵押贷款的40%。

总体而言，加拿大央行估计，即使近期利率有所下降，在2025年和2026年续约的抵押贷款持有人中，仍有60%将面临还款上涨。

'与2024年12月的还款额相比，2025年续约者的平均每月抵押贷款还款额可能高出10%，而2026年续约者则高出6%。'

然而，这个全国平均数掩盖了不同抵押贷款类型和借款人历史所造成的巨大差异。

报告指出：'那些采用浮动利率和浮动还款的借款人，其平均还款额可能下降约5%至7%。'

对于采用浮动利率但固定还款的抵押贷款借款人而言，续约时的结果将大相径庭，这主要取决于他们自贷款发放或上次续约以来偿还了多少本金。

在较高的一端，2026年续约的这类借款人中，有10%可能面临超过40%的还款增幅，特别是那些累积了负摊还的借款人。而在另一端，约有25%的人预计会看到至少7%的还款下降。

报告称：'一些借款人已经增加了每月还款额，以确保其持续涵盖利息和本金。''与处于负摊还状态的借款人相比，这些借款人续约时将面临较小的还款增幅。'

在2022年3月（加拿大央行开始升息时）之前发放或续约的借款人中，约有80%的偿还额超出了贷款合同要求。

平均而言，他们偿还的本金是规定金额的三倍，这意味著在2025年初，该组中只有约5%的本金馀额高于他们最初发放或续约时的金额——这远低于仅根据合同条款预期的25%。

加拿大央行估计，面临还款上涨的抵押贷款持有人约占全国抵押贷款持有人的三分之一。其中，固定利率借款人约占四分之三。

时，近四分之一的抵押贷款持有人将看到还款下降，其中大多数人持有短期固定利率产品。

尽管即将到来的续约冲击听起来可能很严峻，但加拿大央行认为许多借款人将能够承受这些变化。

报告指出：'大多数借款人续约时的收入可能会更高，并且将面临低于其压力测试水平的利率。'报告还指出，许多人都有可用的选择，包括将摊还期延长五年，这可能完全消除约一半面临还款上涨者的还款增幅。

对于面临风险的借款人，预计抵押贷款债务还本付息（MDS）比率将从2024年12月的15.3%上升到2026年底的18%，但仍低于贷款机构在压力测试中常用的35%基准。

加拿大央行总结道，尽管某些人的财务压力可能会增加，'我们预计即将到来的抵押贷款续约不会导致受影响借款人的财务压力严重恶化，在其他条件不变的情况下。'