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瑞幸退市遭索赔754亿 老板可能坐牢

环球中文网 时间:2020-05-22 07:34:22

【环球中文网 cbeiji.com讯】 

瑞幸咖啡被美国踢出局,已是没有任何悬念的事。

悬念是,它需要赔多少亿的美元,它当时割的韭菜里有多少是中国人,以及陆正耀能不能逃脱坐牢。

5月19日晚间,瑞幸咖啡发布公告,实锤了5月15日收到纳斯达克交易所勒令退市的通知。瑞幸官方说,公司计划就此举行听证会,在听证会结果出炉前,将继续在纳斯达克上市。

5月29日晚上,瑞幸咖啡将恢复交易,又一场腥风血雨来了。

闪电上市,光速退市

瑞幸咖啡在纳斯达克短短1年的寿命,创造了全球资本市场上的两个记录。

闪电上市,闪电落幕。

2019年5月17日,瑞幸咖啡在美国纳斯达克挂牌上市,当时瑞幸才成立18个月,下了从成立到上市只用了18个月的记录。

但从它上市开始,瑞幸就已经被关注着,什么时候会倒闭。

被浑水做空的故事,早已耳熟能详:1月31日,浑水发布关于瑞幸的做空报告,直指瑞幸咖啡正在捏造公司财务和运营数据。4月2日,瑞幸自爆财务造假后,开盘股价暴跌逾80%触发熔断暂停交易。随后在40分钟内触发了6次熔断,股价一路暴跌至4.39美元,市值只剩不到11亿美元,蒸发90%,目前仍处于停牌状态。

但瑞幸也没有坐以待毙。

5月12日,瑞幸咖啡发布公告,终止了钱治亚和刘剑的首席执行官和首席运营官的职务。董事会还要求二人从董事会辞职,并收到了他们的辞呈。此外,自内部调查开始以来,公司还对其他六名参与或知晓虚假交易的员工进行了停职或停职处理。竭尽全力甩锅,却未能平息外界怒火。

同时,在做空报告和疫情影响下,瑞幸在北京的门店关闭了约90家。

CEO、COO被撤职,关店90家,资产被冻结,强制退市,......上市时有多风光,如今就多凄惨。

但丢人丢到国外的瑞幸,此时仍然不放弃任何希望。

5月20日凌晨,瑞幸咖啡董事长陆正耀发布个人声明称,

“目前公司已根据阶段性调查结果,第一时间处理相关责任人、重组董事会、更新管理层、积极进行整改,但纳斯达克不等最终调查结果就要求公司退市,出乎意料,对此个人深感失望和遗憾。并表示,“但不论怎样,我都会倾尽全力维持门店运营,竭尽所能挽回股东损失,让瑞幸这个品牌能够走下去。”

但是,股东们已经不打算再给它任何机会。

464个股东、240家机构被埋

其中不少国产韭菜

除了退市,更大的风暴已经在酝酿。

早在5月15日上午,14家境外投资者起诉瑞幸咖啡案在中国香港开庭。目前尚未对外公开判案书。不过香港法院下令冻结瑞幸咖啡资产,限制瑞幸在开曼群岛和香港注册的实体之间出售或转让资产。

美国股市进入门槛比A股低,但是监管上则更为严格。

比如曾经是全球最大商品和能源服务公司之一的安然,在2001年12月破产,原因是因为做了假账,虚报了盈利达到6亿美元。

最后遭到罚款5亿美元,企业退市。CEO判刑24年并罚款4500万美元;股民获赔71.4亿美元。

安然公司的会计事务所安达信因重金被罚,随后宣布破产,从而让会计事务所永久性的退出审计行业。安然公司的投资银行,美国花旗集团、摩根大通、美洲银行等被判向受害投资者分别赔付20亿美金、22亿美金、6900万美金。

瑞幸的下场不会比这更好。

瑞幸被索赔的案件原告共包括Linden Capital、Am Asia Strategies Master、Aurigin Master等14家境外投资机构。瑞幸咖啡开曼群岛注册的母公司及其旗下的4家香港公司则被列入被告席。

据上海律师宋一欣分析,若以2020年初至今作为时间段计算,粗略估算,面临集体诉讼的瑞幸将遭遇总计约112亿美元赔偿,折合人民币754亿元。

数据显示截至一季度末,共有240家机构持有瑞幸咖啡,机构持股占比达34.43%。包括美银、贝莱德、高盛这些鼎鼎大名的投资公司,也有Tybourne资本等对冲基金,即便是摩根士丹利、摩根大通这样的老牌投资银行也没逃过。

在瑞幸崛起的背后,国内的大钲资本是瑞幸咖啡上市前最大的外部机构投资人,在A轮和B轮投资中向其注资近1.8亿美元。

今年1月,曾随着瑞幸咖啡的后续发行减持套现2.2亿美元。交易完成后,大钲资本已收回当初对瑞幸的投资本金。数据显示,目前,大钲资本持有1809.73万股,持股比达7.15%;

紧随其后的,同样是国内的愉悦资本,在瑞幸咖啡项目上投资了1.2亿美元。1月8日,大钲资本减持瑞幸咖啡3840万股,持股比例从14.06%下降至12.15%,套现2.3亿美元,收回当初对瑞幸资本的投资。2月12日其持股比例更是减至5%。

此外,投资银行方面,摩根士丹利持有瑞幸咖啡364.91万股,持股比达1.44%;海纳国际集团和摩根大通也分别持有178.85万股和159.26万股;瑞信、巴克莱、美国富国等也持有瑞幸咖啡。

但还是有些投资人侥幸逃过。5月11日,瑞幸咖啡向美国证券交易委员会提供的文件显示,投资基金Captial Research Global Investor(CRGI)早已清仓了瑞幸所有股份,2月份时,CRGI还持有瑞幸咖啡总股本的9.2%。

4月3日,孤松资本也清仓离场,在做空报告发布前,它还持股10.6%。

可见,瑞幸咖啡割韭菜,不分洋韭菜还是国产韭菜。并且,国产韭菜占比还比杨韭菜要大。

瑞幸的高管早就想要出逃了。根据浑水指控,瑞幸咖啡CEO钱治亚在1月公司增发和发债前,曾质押47%股权,即大约1.466亿股,瑞幸每8股相当于1份ADS,即大约1830万份ADS,实现巨额套现。

套现金额大概是多少呢?根据发债前股价在40美元/ADS测算,即钱治亚通过股权质押套现大约7.33亿美元,合计人民币大约50亿元。

董事长陆正耀、陆正耀姐姐质押股权比例则分别为30%、100%。其中,陆正耀质押套现为5.18亿美元,合计人民币37亿。融资用途则没有披露。只是昨天陆正耀在声明中提了一句,“没有用于个人挥霍”。

随着造假事件发酵得越来越严重,陆正耀和他的小伙伴们彻底脱身的机会也变得渺茫,甚至,陆正耀将面临牢狱之灾。

高管早已设计金蝉脱壳

陆正耀外出旅游恐被逮捕

在瑞幸上市前,已经做好了自己被索赔时该如何应对的计策。

在瑞幸上市前,曾经买过一种保险,名为董事责任保险,由公司或者公司与董事、高级管理人员共同出资购买。

这份保险的作用是,被保险董事及高级管理人员在履行公司管理职责过程中,因被指控工作疏忽或行为不当而被追究其个人赔偿责任时,由保险人负责赔偿该董事或高级管理人员进行责任抗辩所支出的有关法律费用并代为偿付其应当承担的民事赔偿责任的保险。

也就是说,当时的设想是,一旦瑞幸哪天要完蛋,或者高管们做得一些破事被人发现,到时候的赔偿责任就交给保险公司了。

但是,他们漏算了一招。

保险合同成立的前提是合法。如果投保人违法,合同是不成立的。

现在,瑞幸的欺诈行为已经是板上钉钉,无可辩驳,对于这种“故意”和“犯罪行为”所导致的赔偿责任和投保人的损失,不属于保险提供赔偿机制的范围。

1934年,美国就制定了《证券交易法》,其中的一般性反欺诈条款规定:于对上市公司披露信息之信赖,买入股票的投资者,可以对股票发行人提出民事诉讼。同时,对实施业务造假的责任人,也有相应的刑事责任予以制裁。

瑞幸咖啡的大股东是陆正耀。

陆正耀22岁从北京科技大学本科毕业后,在体制内工作了3年。当下海潮在全中国流行后,1994年下海创业。他利用自己身份的优势,拿下朗讯科技、阿尔卡特等国际通讯、手机厂商在华最大的代理资格,就已经躺着赚了个盆满钵满。

有传言称,在大学毕业8年、创业5年后,29岁的他,移民到加拿大,拿了加拿大的枫叶卡。但据神州优车年报显示,陆正耀是中国国籍,香港居民。

而香港居民,则是可以拥有双重国籍的。这或许会成为他脱逃路上的阻碍。

根据美国相关法律,提供不实财务报告和故意进行证券欺诈的犯罪,可能判处10至25年的监禁。

中国与美国之间没有引渡协议,美国要想对瑞幸咖啡进行刑事处罚,会面临不少阻碍。但是,如果陆正耀真的持有加拿大身份,等待着他的就是另一种未来。

加拿大和美国之间有引渡协议,如果罪名成立,陆正耀之后只能一辈子呆在中国了,出去旅游度假都可能随时被抓。

他能忍得住吗?

(金角财经)


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