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义务教育“双减”的余波震荡层层跌宕，A股、港股以及中概股集体大跌。

继最开始的教育股之后，股市迎来了悲情的时刻！

根据雪球的数据，各种茅全崩！中国平安再跌5%，股价跌破55元；腾讯大跌7%，股价跌破500元；万科在地板上再跌7%，股价逼近21元；片仔癀、复星医药、通策医疗盘中跌停；爱尔眼科盘中暴跌13%、爱美客暴跌17%、隆基股份跌超7%。

服务行业几乎全军覆没。

毋庸置疑，这是改革的雷霆之力，彻底震撼了资本市场，使得最近一直对改革持观望态度的资金，开始明白这一次，和以往真的不一样。

这也让市场看到了最近频繁推出政策的深远影响，从生育、到教育、到楼市，政策力度在全面加深。

在七一之后，整个改革的步骤明显都加快了。

就在几天前的7月24日，银保监会副主席肖远在青岛2021中国财富论坛做了一个演讲。

中国正在加快构建新发展格局，经济正向高质量快速发展转变，过去那种过度追逐短期收益的投资模式已经不可持续。

今后的增长动力主要来自科技创新、绿色产业、先进制造、基础设施的等领域。

在周一股市的一片哀鸿中，芯片半导体逆势上扬！

这基本宣告了服务行业和高端制造业的一次彻底决裂。

经济政策已经从过去一直坚持的以服务行业带动经济增长的格局，向高质量发展彻底转轨。

所以，一个共识是，过往一路狂奔的服务行业，在将来，会受到越来越多的制约。

联想到最近屡被打击的互联网，从蚂蚁金服、滴滴出行被查，到在线教育被锤，腾讯音乐被撸，再到平台二选一被禁，平台抽成比例听工会……

几乎全部都是对于消费互联网的遏制。

这背后，是互联网行业的严重内卷，已经造成了社会摩擦成本急速飙升。

回溯历史，当中国全面进入互联网时代时，已经是全球互联网的成熟期，也是上一波全球科技创新周期的尾声。

所以，在过去的很多年，中国的互联网产业几乎全部是在商业模式的创新和模仿。

这导致国内互联网很快进入到存量时代，最典型的特征就是内卷严重。

一直以来，国内互联网任何一种新商业模式，所依凭的唯一路径就是烧钱。

谁的钱多谁就独霸天下，成为税收性垄断企业。

但是，国家对于行业政策导向和逻辑都变了。

在之前几十年，国内一直追求的是少数人先富起来，也就是效率优先。

但是从今年开始，不管是严厉打击学区房、还是对教育的雷霆之力的改革，都体现的则是另一面，这就是侧重公平。

在今年之前，核心任务是脱贫，所以需要致富的引领作用和带头作用。

现在，政策的核心是共同富裕，要打击的则是垄断和贫富分化。

所以，原来高瓴的重点投资方向有三个：大消费、医疗健康和互联网。

现在，互联网则被——硬件和科技研发细分行业——取代了。

形势永远比人强，人只能跟着形势走！

时代的产物终究要归于时代！

再联想到最近的房地产。

刘煜辉说过一句话：

和房地产、互联网绑定的通胀股都凉拌了。

正是从今年开始，高层对房地产治理逻辑完全不一样了。

先是从金融端控制了从土地开发最终销售的产业全链条。然后，又通过二手房价格管制， 控制了收益预期。

即打破了地产是最大刚兑的基层认知，又通过制约二手房交易，限制了房地产的流通性。

招招都在诛心！

就在最近，中介要被重拳整理已是共识。

在7月24日，住建部联合8部门共同出手整治房地产市场乱象的文件中，立下了三年的军令状，而中介正是要大力整顿的事项之一。

接着就有了交费中介费被限制的内部消息。针对这一消息，媒体求证各中介门店，均表示“没收到”。

无风不起浪。不管会不会出重拳，中介肯定会规范。独家房源，统一合同，监管备案，价格登记红线等等都会受到监管。

在深圳二手房价格管制出台后，民间的博弈措施是私下溢价，按揭之外的全部并入首付。这种漏洞，只有整治中介，才会有效果。

高层不可能让中介成为楼市调控的博弈对手和制约调控效果的不稳定因素。

再联想到最近中概股的另一个新闻是联通退市纽交所。

虽然这是从五月份就已经确定的事情，但是联想到滴滴事件，这背后是有深意的，则在中概股。

联通就是中概股回流的表率和先锋。

大概率，中概股都将会逐渐回流。包括最大的中介贝壳。

在联通的带领下，形式很明确，我们可以大胆预测，作为最大的中介平台，贝壳只要回归，就会被收编，然后再主板上市。

这个意义在于，在此之前，新房是容易控制的环节，因为是计划经济，从土地到开发到交易都可控制。

唯有二手房，因为是C2C的市场经济，所以很难控制。

现在，控制了贝壳，就控制了二手房交易的最大平台，就等于是控制住了二手房交易。

也等于是将二手房从市场经济重新拉回了计划经济。

这样，房地产上下游，就会形成完美的闭环。

这种情形下，中介的前景和使命，是回归到服务行业本身，作本分内的事。

和小区物业一个负责地产前端销售服务，一个负责后端生活服务。

中介毕竟是楼市的伴生品，它也应该回到它应有的位置，而不是越俎代庖。

毋庸置疑，关于楼市的全链条都已经处在改革大旗的笼罩之下，更多的政策将会接踵而来。

楼市调控已经走向纵深，地产全链条终将无一幸免！